Estimation of conventional Taylor rules for Brazil, Chile, Colombia and Peru shows that central banks increase their repo rate in response to increases in the output gap and, except in Peru, to deviations of inflation expectations from target. Using a Markov-Switching methodology, it is found...

Como parte de un ambicioso programa de reformas iniciado con la reducción unilateral de aranceles en 1989, durante lo corrido de los noventa en Colombia se adoptaron medidas tendientes a redefinir la estructura y funcionamiento del sistema financiero. Así, se facilitó la entrada de nuevos...