Auch der Schweizer Finanzplatz wird sich im Zeichen des E-Commerce weiter verändern, um sich neuen Herausforderungen zu stellen. Wwer unter den alten und neuen Anbietern von Finanzdienstleistungen als Sieger aus diesem Transformationsprozess hervorgehen wird, ist schwierig zu prognostizieren...

In diesem Beitrag gehen die Autoren der Studie "Equity Ownership in Switzerland 2000" auf einzelne Aspekte dieser Befragung ein und unterziehen sich einer genaueren statistischen Analyse. Ini einem ersten Teil werden regionale Unterschiede im Anlageverhalten untersucht...

In der vorliegenden Arbeit wird untersucht, ob Universalbanken (der Kunde bezieht alle Dienstleistungen von demselben Finanzanbieter) durch neu in den Markt eintretende Finanzportale (der Kunde bezieht einzelne Dienstleistungen bei verschiedenen Anbietern) verdrängt werden...

Der Beitrag zeigt, daß aufgrund der bestehenden Ausgestaltung von IPOs (Initial Public Offerings) die Emissionsbank bei der Aktienzuteilung unter Annahme der Gewinnorientierung, zu opportunistischem Verhalten auf Kosten der Privatinvestoren und des Emittenten tendiert...

Die einst konservative und gut prognostizierbare Bankbranche steht mitten im radikalen Wandel. Was noch vor fünf Jahren als undenkbar galt, ist zum grossen Teil schon geschehen. Externe Beobachter und die betroffene Branche sind sich einig, dass die Phase des Wandels für die Banken noch lange...

If and how the conduct of the banking sector contributes to the propagation of aggregate shocks has become a prominent empirical research question. This study explores what a cyclicality analysis of net interest margins and spreads, as well as profitability figures, can contribute to the...

This paper examines the issuance of share capital via the Vienna Stock Exchange between 1985 and 2004. Evidence is supplied concerning the aggregate factors that explain the time-series variation in both the numbers of and proceeds from initial public offerings (IPOs) and seasoned equity...

This study explores an important aspect of how the Austrian banking sector contributes to the propagation of aggregate shocks. Time series data for the 1995-2003 period are applied to examine the cyclical variations in interest rate spreads. Differentials between interest rates on loans and...

I examine whether or not returns on stock markets are a leading indicator for real macroeconomic developments in Austria, Japan and the USA. Further I deal with the concept of stock market efficiency, the question whether or not information from real and financial sectors of the economy is...

The empirical literature on interest rate transmission presents diverse and sometimes conflicting estimates. By discussing methodological and specification-related issues, the results of this paper contribute to the understanding of these differences. Eleven Austrian bank lending and deposit...