In jüngerer Zeit sind im professionellen Portfoliomanagement zunehmend Faktorenmodelle in den Vordergrund bei der Investment-Analyse gerückt und haben klassische Modelle wie das CAPM mehr und mehr verdrängt. Charakte-ristisch für diese Modelle ist, daß lediglich ein...

Zusammenfassung. In jüngerer Zeit werden in zunehmendem Maße Ansätze der Arbitrage Pricing Theory im praktischen Portfoliomanagement eingesetzt. Eine wichtige Klasse stellen die „fundamentalen Faktoren-Modelle“ dar, bei denen unternehmensspezifische Variablen, wie z.B....

Das wohl bekannteste finanzierungstheoretische Gleichgewichtsmodell, das „Capital-Asset-Pricing-Model” (CAPM) wurde von Sharpe (1964), Lintner (1965) und Mossin (1966) ent-wickelt. Das CAPM, das eine lineare Beziehung zwischen der erwarteten Rendite und dem Risiko eines Wertpapiers...

Zusammenfassung Zur empirischen Validierung des Capital-Asset-Pricing-Models (CAPM) wurden insbesondere nach der Roll-Kritik (1977) in zunehmendem Maße „multivariate“ Tests entwickelt und eingesetzt. Dabei sollen die gravierenden Probleme der traditionellen zweistufigen Vorgehensweise...