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Foucault, Thierry; Kozhan, Roman; Tham, Wing Wah - 2015

Short lived arbitrage opportunities arise when prices adjust with a lag to new information. They are toxic because they … expose dealers to the risk of trading at stale quotes. Hence, theory implies that more frequent toxic arbitrage opportunities … triangular arbitrage. As predicted, illiquidity is higher on days when the fraction of toxic arbitrage opportunities and …

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Modélisation d'actifs à volatilité stochastique et pricing d'options européennes

Rose, Martin; Zitouni, Loubna - 2006

Black et Scholes ont proposé en 1973 un modèle de marché financier qui conduit à une formule simple pour calculer le prix d'une option européenne sur un actif boursier. Bien que les formules de Black-Scholes soient explicites, le modèle repose sur certaines hypothèses qui ne correspondent...

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Modèles statistiques de valorisation par arbitrage

Clément, Emmanuelle; Gouriéroux, Christian; Monfort, Alain - 1993

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Prevision de mesures de prix contingents

Clément, Emmanuelle; Gouriéroux, Christian; Monfort, Alain - 1993

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Modèles d'évaluation d'arbitrage ou d'équilibre : une comparaison APT et CAPM

Namur, Dominique - In: Journal de la Société de Statistique de Paris 133 (1992) 4, pp. 167-180

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L' APT et la question du nombre de facteurs

Malécot, Jean-François - In: Journal de la Société de Statistique de Paris 133 (1992) 4, pp. 161-165

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Le modèle d'évaluation par l'arbitrage, l'APT (arbitrage pricing theory)

Fontaine, Patrice - In: Journal de la Société de Statistique de Paris 133 (1992) 4, pp. 141-160

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Evaluation de quelques instruments quantos

Bensaïd, Bernard; Bottazzi, Jean-Marc - In: Finance : revue de l'Association Française de Finance 22 (2001) 2, pp. 25-50

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The capacity of trading strategies

Landier, Augustin; Simon, Guillaume; Thesmar, David - 2015

Due to non-linear transaction costs, the fi nancial performance of a trading strategy decreaseswith portfolio size. Using a dynamic trading model a la Garleanu and Pedersen (2013), wederive closed-form formulas for the performance-to-scale frontier reached by competitive tradersendowed with a...

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An Examination of the Effects of Parameter Misspecification

Dudenhausen, Antje; Schlögl, Lutz - University of Bonn, Germany - 2002

It is well-known that Gaussian hedging strategies are robust in the sense that they always lead to a cost process of bounded variation and that a superhedge is possible if upper bounds on the volatility of the relevant processes are available, cf. El Karoui, Jeanblanc-Picque and Shreve (1998)...

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