This paper studies liability management exercises (LME) by banks, which have comparable regulatory capital effects than contingent capital triggers. LMEs are concentrated on low capitalization situations, both in the cross-section and in the time series and are frequently associated with equity...

Coup sur coup, en quelques semaines, Credit Suisse a été prise au piège de deux krachs, celui de la banque d’affaires londonienne Greensill, puis du hedge fund new yorkais Archegos. Elle y a perdu des milliards de francs et une crédibilité déjà fortement entamée par de précédents...