return and its' volatility of exchange rate, bond price, and stock price. We use monthly data and estimate 3-variables GARCH … model. The empirical results show that the change in USA financial conditions has an negative impact on the returns of … foreign exchange and stock while it does not affect bond's return. The volatility of the return of all three financial …

및 동시확대국면 지속기간을 분석하였다. 분석결과 상대적으로 안정적으로 평가받는 미국 등 최선진국 채권시장에서도 역시 변동성(volatility clustering)이 존재하고 분석대상 채권시장 상호 간에 서로 영향을 …English Abstract: This paper highlights the dynamics of volatility among international bond markets, Especially … focusing on the developed countries, we analyze the regime shifts in volatility between mutual bond markets, along with the …

English Abstract: We study the volatility forecasts in Korean stock market based on the GARCHMIDAS(GARCH with the Mixed … work, we analyze the effect of long-term components of macroeconomic variables on predictability of stock market volatility … stock volatility. In addition to in-sample estimation, we conduct out-of-sample forecasts to investigate adequacy of …

Korean Abstract: 주식시장에서 관찰되는 변동성은 시간에 따라 변하는 특징이 있는데, 변동성의 지속성을 기준으로 지속적인 변동성(long-lived volatility)과 일시적인 변동성 …(short-lived volatility)으로 구분할 수 있다. 본 연구에서는 한국 주식시장의 변동성을 지속적 요소와 일시적 요소로 분해하였으며, 지속적 변동성에서 관찰되는 주요 특징과 거시경제적 관련성을 분석하였다. 전체 변동성을 지속적 요소와 일시적 … 요소로 분해하기 위해 GARCH-MIDAS 모형을 사용하였으며, 지속적 변동성을 구성하는 정보변수로는 실현된 변동성(realized volatility)을 활용하였다. 1990~2009년의 표본기간에 대해 모형을 추정한 …

․선물시장 투자자들의 투자전략수립 및 위험관리(risk management) 뿐만 아니라 감독당국의 코스닥시장 활성화를 위한 정책 마련에 도움을 줄 수 있을 것으로 보여 진다 … as follows; First, there is a strong evidence that conditional mean and volatility spillovers between KOSDAQ50 index spot …

effects on volatility. Sequences are pairs of consecutive returns with the same sign and reversals pairs of consecutive … more appropriate than GARCH in specifying volatility. Also, we obtain the results that pairs of consecutive returns with … determinants of volatility of the KOSPI200 returns. When past innovations are large, negative, and sequentially of the same sign …

the 17th general election at 2004, the investors' perceived risk increased after the final returns. In the 17th … intrigued investors. Inferring investors' expectation through the implied risk neutral distribution is widely used. This … only the final returns but also the comprehensive effect of the election …