Korean Abstract: 본 논문은 시장리스크의 주된 측정수단인 VaR(value at risk)의 여러 예측모형을 한국의 국고채(1년, 5년, 10년 만기 할인채) 보유수익률에 적용하여 비교 분석하였다. 특히 EVT(extreme value theory)를 적용한 모형과...

Korean Abstract:본 연구는 유럽중앙은행(ECB)에서 금융시장 불안정성 지표로 활용되고 있는 Composite Indicator of Systemic Stress(CISS)를 국내시장에 적용하여 한국형 금융시장 불안정성 지수를 제시하고 지수에 함의된 정보를 분석했다....

Korean Abstract: 전통적인 상관관계 측정방법을 통해서는 실제 리스크 익스포저 간의 가변적이고 복잡한 상관관계를 반영하여 시스템적 리스크를 추정하는데 한계가 있었다. 본고에서는 이와 같은 문제점을 극복하기 위해 Copula...

Korean Abstract: 글로벌 금융위기 이후 단기자본이동과 환율의 변동성이 증대되면서 외국인 투자자(이하 외국인)가 국내금융시장에 미치는 영향에 대한 중요성이 부각되었다. 본고에서는 외국인이 외환시장과 국내금융시장 간...

Korean Abstract: 본 연구는 조세피난처 투자자의 지분보유 및 주식거래가 투자기업과 주식 시장에 미치는 영향을 분석하였다. 조세피난처 투자자의 지분보유가 투자 기업에 미치는 영향은 기업가치, 기업지배구조, 배당 및...

English Abstract: This paper suggests a dynamic measure of intentional herding, causing the excess volatility or even systemic risk in financial markets, which is based on a new concept of cumulative returns in the same direction as well as the collective behavior of all investors towards the...

Korean Abstract: 본 연구는 글로벌 금융위기에 따른 미국 주식시장의 충격이 한국 금융시장 특히 주식 및 외환시장에 미친 영향을 분석하였다. 특히 글로벌 금융위기 기간과 금융위기 전후 기간을 비교하였으며, 전체...

Korean Abstract: 본 연구는 자산시장에서 빈번히 관찰되는 수익률의 초과 변동성을 설명하기 위해 행태 경제학적 관점에서 이질적 경제주체모형을 새롭게 확장하였다. 자산 가격의 변동성은 현재 가격의 확산만이 아니라...