This paper delves into the asymmetries of the exchange rate pass-through on prices in the case of Venezuela, extending the analysis of Mendoza (2004) the prices of goods and services. The data used is monthly for the period 07/90 -12/04. We find that pass-through in services is less than...

In this paper we estimate a structural VAR model to identify the causes of inflation in Ecuador. To examine the VAR dynamics, we use the decomposition of the variance because it provides information about the relative importance of each shock to the variables in the VAR. We differ from previous...

This paper it proposes new economic indicators of investment in infrastructure and house

This article depicts an alternative methodology for measuring the investment activity in Chile’s infrastructure and housing sectors. The methodology is based on the Stock & Watson index (1989), which defines activity indicators as “an unobservable underlying state”. We use the Kalman...

En este artículo se propone una extensión de la metodología multivariada de desagregación temporal de Di Fonzo [1990]. Esta supone que los errores de las series de alta frecuencia siguen un modelo VAR(1) en lugar de un proceso ruido blanco. Adicionalmente, se realiza una reseña de...

En los bancos centrales se suele utilizar modelos no estructurales y semi-estructurales para predecir diversas variables, especialmente la inflación, cuyo control es su principal objetivo. El Sistema de Predicción Desagregada (SPD) es un conjunto de modelos SparseVAR no estructurales usados...

En este artículo se propone una extensión de la metodología multivariada de desagregación temporal de Di Fonzo [1990]. Esta supone que los errores de las series de alta frecuencia siguen un modelo VAR(1) en lugar de un proceso ruido blanco. Adicionalmente, se realiza una reseña de...

En este documento se construye un Indice de Percepción de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este índice se estima con base en un modelo de análisis factorial dinámico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una...

Spanish Abstract: El objetivo de este trabajo es presentar de manera detallada los modelos matemáticos de Frisch y Kalecki, mostrando los problemas conceptuales y analíticos que la literatura reciente ha señalado. La linealización del sistema de ecuaciones de los modelos de Frisch y Kalecki,...

Spanish Abstract:El objetivo de este paper es analizar el impacto que tendría la integración energética prevista entre Colombia y Panamá sobre el precio spot en Panamá. Por medio de un modelo de Vectores de Corrección del Error (VEC) con datos mensuales entre 2000 y 2011 y un análisis...