Portfolios dollarization, understood as the holding of assets in foreign currency by domestic agents, has become a recurrent process in economies that present high levels of macroeconomic and exchange rate stress, among which the Argentine Republic stands out. One of the objectives of this paper...

Con el propósito de brindar una herramienta que permita una major gestión de riesgos y una adecuada regulación, en este trabajo se aplica una metodología para la medición de riesgo de tasa de interés. Luego de la estimación y simulación de la estructura temporal de tasas de interés se...

This paper reviews the traditional ways to measure volatility which are based only on closing prices, and introduces alternative measurements that use additional information of prices during the day: opening, minimum, maximum, and closing prices. Using th

El objetivo de este trabajo es analizar con detalle las posibles fuentes que pueden estar ocasionando el efecto momentum en el mercado español. Consistente con la evidencia obtenida en otros mercados, la estrategia de momentum proporciona importantes beneficios que no pueden ser explicados ni...

The momentum effect is perhaps one of the most embarrassing puzzles in the stock marketresearch nowadays. However, such phenomenon has received scarce attention in the Spanish Market.In this paper, we present a meticulous analysis of the momentum profits in this market, with specialconcern on...

Previous evidence has demonstrated that the momentum effect is present in the Spanish stockmarket, and that it can not be explained neither by the CAPM nor the Fama&French (1993) threefactor model. The aim of this paper is to deepen in the possible explanations of such phenomenon byanalyzing two...

Los mercados de títulos soberanos cumplen varias funciones para los mercados decapitales. Son fuente de financiación para el gobierno que los emite, cumplen el rol deactivo libre de riesgo -de crédito- del mercado, al tiempo que sirven como referencia obenchmark para las diferentes...

“Orthogonal portfolios” methodology applied by Roll (1980), in order to get an orthogonal zero-beta portafolio when we have a nonefficient market index in Mean-Variance approach, is used by MacKinley and Pastor (2000) to obtain a non observed risk factor that considers the information aj?0...

Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...

Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...