We study the distinct impacts of own and rival actions on risk and return when firms strategically compete in the product market. Contrary to simple intuition, a competitor's options to adjust capacity reduce own-firm risk. For example, if a rival possesses a growth option, an increase in...

We examine a model in which two firms strategically compete in a duopolistic product market. Firms produce a homogenous product and face stochastic industry demand. Each firm has a single option either to expand or contract capacity, and hence output. In this setup we analyze the risk...

Der vorliegende Artikel konzentriert sich auf die wirtschaftliche Entwicklung des osteuropäischen Transformationslandes Bulgarien. Einleitend werden die zentralen Neuregelungen beim Übergang von der Zentralverwaltungs- zur Marktwirtschaft knapp präsentiert. Darauf folgt eine...