We examine market volatility spillover during calm and crisis periods. First, we define endogenous and exogenous market volatility: endogenous volatility refers to the early part of uncertainty in the market, while, exogenous volatility is not fully anticipated and occurs as a result of...

Dans ce papier, nous étudions le niveau de rapprochement des économies du Maghreb vers les économies de l'Europe de l'Ouest. Nous faisons également une comparaison avec le niveau de convergence des Pays d'Europe Centrale et Orientale PECO-5 vers les pays de la zone euro. Pour ce faire, nous...

Dans ce papier, nous nous intéressons à l'impact du Central-Banking sur la stabilité financière. Nous nous sommes préoccupés plus particulièrement de l'impact des communications des banques centrales et de l'impact des décisions es de politique monétaire sur les prix et sur la...

We develops in this paper a nonlinear vector autoregressive model to study stock market interdependences. Among the innovations of this work, we introduce a structural break in the conditional variances-covariance’s matrix of multivariate GARCH process. We consider a BEKK expand with shocks to...

Dans ce papier, nous explorons la relation entre les exportations des produits manufacturés et la croissance du niveau de vie. Nous nous intéressons particulièrement à l'Algérie du fait de son appartenance au groupe de pays mono-exportateurs. Il s'agit de voir dans quelle mesure les...

This study aims to describe the transmission of uncertainty between the stock markets of four aggregate regions: North America, Europe non Euro-zone, Asia and the euro area. We use a non-linear VAR model with innovations following a Multivariate GARCH with variance regime change. The interest of...

In this paper we study dynamic interdependence between stock exchange markets across indices returns especially during crisis periods. For this purpose, we analyze the behaviour of eleven stock exchange markets from Europe, North America and Asia during the period 1985-2007. We use a Vector...