The present thesis is a microstructure study of the Warsaw Stock Exchange (WSE). In the first part, I find evidence in favor of the so-calles mixture of distributions hypothesis according to which the time-variant daily order flow translates into volatility persistence in stock returns. In part...

stock markets linkages and analysis of the arbitrage between spot and futures markets. The first part is devoted to examination of long and short term dependencies between markets. As an example of long term relationship between stock markets, the influence of US market on the most important...

Die vorliegende Dissertation untersucht den Einfluss politischer und institutioneller Faktoren auf die Kursentwicklung an internationalen Aktienmärkten. Im ersten Teil wird der Zusammenhang zwischen politischen Variablen und Aktienrenditen analysiert. Bei globaler Betrachtung lassen sich nur...

Diese Dissertation untersucht die Messung finanzieller Risiken und besteht aus vier eigenständigen Forschungspapieren über die Analyse, Modellierung und Vorhersage solcher Risiken in verschiedenen wirtschaftlichen Szenarien. Die gegenwärtigen Risikomaße ignorieren größtenteils das...

Untersuchungsziel dieser finanzwissenschaftlichen Arbeit ist die Wirkung einer Tobin-Steuer als spezielle Transaktionssteuer auf das Devisen-Handelsvolumen und die Wechselkursvolatilität. Ausgangspunkt bildet das mikroökonomische Investitionsverhalten der Marktteilnehmer, das wir mit Hilfe von...

In recent years a substantial amount of literature in one way or another deals with liquidity. The interest in it grows beyond the walls of the academia, as the security exchanges recognize the importance of the concept and plan to adopt unique measures of liquidity and publish them in the...