CAT-Bonds und Wetterderivate sind die Endprodukte eines Verbriefungprozesses, der nicht handelbare Risikofaktoren (Wetterschäden oder Naturkatastrophenschäden) in handelbare Finanzanlagen verwandelt. Als Ergebnis sind die Märkte für diese Produkte in der Regel unvollständig. Da geeignete...

The study of natural catastrophe models plays an important role inthe prevention and mitigation of disasters. After the occurrence of a naturaldisaster, the reconstruction can be financed with catastrophe bonds(CAT bonds) or reinsurance. This paper examines the calibration of a realparametric...

We use a panel cointegration model with multiple time- varying individual effects to control for the missing factors in the credit spread puzzle. Our model specification enables as to capture the unobserved dynamics of the systematic risk premia in the bond market. In order to estimate the...

An vielen verschiedenen Stellen der angewandten Statistik sind die zu untersuchenden Objekte abhängig von stetigen Parametern. Typische Beispiele in Finanzmarktapplikationen sind implizierte Volatilitäten, risikoneutrale Dichten oder Zinskurven. Aufgrund der Marktkonventionen sowie weiteren...