Este estudio une los desarrollos recientes sobre la metodología de crecimiento en riesgo con la literatura sobre evaluaciones de impacto de la política macroprudencial. Para ello, extiendo el uso de regresiones cuantílicas del crecimiento del PIB con el objetivo de incluir variables...

Para los bancos centrales son cruciales el desarrollo y el mantenimiento de un marco de identificación de riesgos que permita la detección temprana de posibles amenazas para la estabilidad financiera y que facilite la aplicación de las políticas más adecuadas. Este documento resume los...

The European Systemic Risk Board was established in the wake of the global financial crisis as the authority responsible for the macroprudential oversight of risks to the stability of the European Union financial system. In its first decade, the European Systemic Risk Board’s activity has been...

Artículo de revista ; This article examines the evolution of the mandate and tasks of the European Central Bank (ECB) in the field of financial stability since its establishment in 1998. Over this period, the significance of the ECB’s financial stability function has increased markedly, in...

The financial crisis of 2007-2008 led to extraordinary government intervention in firms and markets. The scope and depth of government action rivaled that of the Great Depression. Many traded markets experienced dramatic declines in liquidity leading to the existence of conditions normally...

Hedge fund industry has grown to be a key player in the financial markets. Just as large investment banks, the failure of this industry will greatly destroy the liquidity and stability of the whole system. However, contrast to regulated mutual funds, hedge funds are private and lightly regulated...

Este documento propone un indicador agregado de alerta temprana de riesgo sistémico en el sector bancario. El indicador se obtiene de la estimación de un modelo logístico basado en las variables del sistema americano de calificación de riesgo CAMELS, complementado con variables...

Utilizando datos granulares de la Central de Información de Riesgos del Banco de España, estudiamos uno de los canales de contagio a través de los cuales se pueden transmitir las tensiones en los mercados financieros —el canal de la calidad crediticia—, enfocándonos en el mercado...