Veränderungen der Rahmenbedingungen auf Finanzmärkten müssen von ökonomischen und ökonometrischen Modellen sinnvoll erfasst werden. Diese Dissertation beschäftigt sich mit der Zinsdynamik im Vorfeld einer Währungsunion. Auf diese Dynamik aufbauend werden Optionen auf Nullkuponanleihen...

We analyze vertical price transmission in the German biodiesel market studying therelationship between rapeseed oil, soya oil and biodiesel prices. We focus on the period fromsummer 2002 to late 2007 during which the German biodiesel market developed into thelargest market worldwide, mainly...

With this paper, we provide the first quantitative investigation of vertical price transmission in the biodiesel supply chain in Germany with the focus on the developments during the food crisis and the impact of subsidized US biodiesel exports. With the strong promotion of the production and...

Este artículo propone un modelo econométrico de regímenes markovianos para identificar endógenamente períodos en los que las economías tienden a experimentar fases del ciclo económico de manera sincronizada e independiente. La fiabilidad del modelo econométrico se ha validado con datos...

En este artículo se introducen nuevos esquemas de ponderación para promediar de modelos econométricos cuando se está interesado en combinar predicciones de variables discretas provenientes de modelos con cambios de régimen markoviano. En una aplicación empírica, se pronostican los puntos...

En este artículo se evalúa el papel que desempeña el movimiento conjunto sectorial en la propagación de choques de política monetaria hacia el mercado de valores. En particular, se propone un modelo de vectores autorregresivos aumentado con factores, el cual permite cambios heterogéneos de...

En este artículo se presenta un nuevo enfoque para la estimación de modelos de factores de gran dimensión cuyas cargas de factores están sujetas a cambios markovianos de régimen. Dicho enfoque consiste en una extensión del filtro de regresión de tres pasos lineal a casos en los cuales los...