This study investigated the effect the price of oil has on enabling political establishments to maintain their presence within the business environment. The study consists of three different case studies with each of the states (Saudi Arabia, Iran and the United Arab Emirates) being chosen based...

Auf eine Anfrage der Wiener „Neue Freie Presse“ antwortete Walther Rathenau mit einem Beitrag über „Unser Nachwuchs“, der am 25. Dezember 1909 abgedruckt wurde. Im Unterschied zu anderen Führungsschichten erklärte der bekannte Industrielle und Unternehmer, dass die wirtschaftlichen...

Die Ertragskrise der Forstwirtschaft wirkt indirekt auf das Erholungsangebot des Waldes. Erholungsleistungen, die früher problemlos aus erwirtschafteten Überschüssen bereitgestellt werden konnten, werden in jüngerer Zeit mehr und mehr hinterfragt: Es ist daher naheliegend und von Interesse,...

In der vorliegenden Arbeit werden im theoretischen Teil die bekannten Verfahren zur Schätzung der deutschen Zinsstrukturkurve vorgestellt.Im praktischen Teil werden drei Modelle an Hand von wöchentlichen Anleihepreisdaten von Januar 1999 bis Dezember 2000 miteinanderverglichen. Außerdem...

Dynamic term structure models (DTSMs) price interest rate derivatives based on the modelimplied fair values of the yield curve, ignoring any pricing residuals on the yield curve that are either from model approximations or market imperfections. In contrast, option pricing in practice often takes...

U.S. Treasury Securities are crucially important in many areas of finance. However, zero-coupon yields are not observable in the market. Even though published zero-coupon yields exist, they are sometimes not available for certain research topics or for high frequency. Recently, high frequency...

This paper estimates the slope of the yield curve using quarterly data on real GDP and the nominal spread proxied by the difference in returns from the 10 year bond rate and the 90 day bill rate. The time-series analysis after proper unit root tests using stationary variables revealed that the...

We propose a model that delivers endogenous variations in term spreads driven primarily by banks’ portfolio decision and their appetite to bear the risk of maturity transformation. We first show that fluctuations of the future profitability of banks’ portfolios affect their ability to cover...