The out-of-sample forecasting performances of two univariate time series presentations for the USD/DEM real exchange rate are compared using quarterly data for the period 1957Q1-1998Q4.The linear AR process is frequently fitted to real exchange rate series because it is sufficient for capturing...

In this paper we study the determination of housing prices. We are particularly interested in how monetary policy affects housing prices. First we derived the explanatory variables for housing prices from the utility maximisation framework. In this setting housing prices are determined by...

Tässä paperissa pyritään selvittämään tärkeimpien ulkomaisten lyhyiden korkojen vaikutus kolmen kuukauden heliborkorkoon sekä Suomen Pankin markkinainterventioiden vaikutus korkoeroon. Aineistona käytetään lähinnä viikkohavaintoja aikavälillä 1987/7 - 1989/2. Käytettäessä...