The present contribution reviews the procedures (absolute, incremental and marginal capital allocation) as well as the general principles (proportional allocation, covariance-principle, conditional expectation-principle, conditional value-at-risk principle, Euler-principle) for risk based...

Die Messung und Bewertung von Kreditrisiken stellt sich aktuell als ein sehr bedeutsames (Stichworte : Basel II, Solvency II, Kreditderivate) Gebiet dar. Allerdings hat sich hierbei keine einheitliche Vorgehensweise herausgebildet, sondern es existieren eine Vielzahl unterschiedlicher...

Im Rahmen der aktuellen Diskussion über die effektive Messung operationeller Risiken auf der Basis interner Modelle hat vor allem der Loss Distribution Approach in der Literatur besondere Beachtung gefunden. Dieser Ansatz hat seine Wurzeln in einem traditionellen Ansatz der...

This contribution analyses the implications of two major determinants influencing the asset allocation decision of German life insurers, which are the capital market development on the one hand and the interest rate guarantees of the traditional life insurance policies on the other hand. The...