We formulate a mean–variance portfolio selection problem that accommodates qualitative input about expected returns and provide an algorithm that solves the problem. This model and algorithm can be used, for example, when a portfolio manager determines that one industry will benefit more from...

Traditionally, the inventory across value chain has been linked to customer service level (CSL), i.e., the service level provided by any company between distribution centre (DC) and cash distributor (CD). In order to get closer to the consumer, we need to relook at the traditional approach. With...

Die Region gewinnt als planerischer Handlungsraum immer mehr an Bedeutung. Regionale Kooperationen und Initiativen nehmen zu oder werden vermehrt gefordert, interkommunale Vorhaben werden als zukunftsweisend angesehen. Doch stellen fiskalische Fragestellungen bei Kooperationen häufig ein...

Optimierungsmodelle führten im Marketing lange Zeit ein eher bescheidenes Dasein. Dies hat sich jedoch durch die Übertragung der Aussagen der Neuen Institutionenökonomik sowie die gestiegenen Rechnerkapazitäten geändert. Mittlerweile können zum Beispiel agentenbasierte Simulationen...

Der An- und Verkauf von Erdgas an Grosshandelsmaerkten wird in einem zunehmend liberalisierten Gasmarkt auch in Kontinentaleuropa weiter an Bedeutung gewinnen. Die Preise an diesen Maerkten bilden sich aus Angebot und Nachfrage; wie in jeder netzgebundenen Industrie kommt der Infrastruktur und...

Der vorliegende Beitrag diskutiert die optimale Organisation der Wasserversorgung unter Berücksichtigung der grundlegenden Gutscharakteristika und der spezifischen Produktions-struktur. Nach einer formalen Beschreibung der einzelnen Produktionsstufen und der realen Organisation des...

This paper analyzes the forecasting performance of an open economy dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model, estimated with Bayesian methods, for the Euro area during 1994Q1-2002Q4. We compare the DSGE model and a few variants of this model to various reduced-form forecasting models...

We propose a Bayesian approach for inference in a dynamic disequilibrium model. To circumvent the difficulties raised by the Maddala and Nelson (1974) specification in the dynamic case, we analyze a dynamic extended version of the disequilibrium model of Ginsburgh et al. (1980). We develop a...

We propose an alternate parameterization of stationary regular finite-state Markov chains, and a decomposition of the parameter into time reversible and time irreversible parts. We demonstrate some useful properties of the decomposition, and propose an index for a certain type of time...