Realized variance can be broken down into continuous volatility and jumps. We show that these two components have very different predictive powers on future long-term excess stock market returns. While continuous volatility is a key driver of medium to long-term risk-return relationships, jumps...

Via the well-known financial leverage effect, decreases in stock prices cause an increase in the levered equity beta for a given unlevered equity beta. However, as growth options are more volatile and have higher risk than assets in place, a price decrease may decrease the unlevered equity beta...

Stochastic volatility models, aka SVOL, are more difficult to estimate than standard time-varying volatility models (ARCH). Advances in the literature now offer well tested estimators for a basic univariate SVOL model. However, the basic model is too restrictive for many economic and finance...

Discrete time stochastic volatility models (hereafter SVOL) are noticeably harder to estimate than the successful ARCH family of models. In this paper, we develop methods for finite sample inference, smoothing, and prediction for a number of univariate and multivariate SVOL models. Specifically,...

We formally incorporate parameter uncertainty and model error in the estimation of contingent claim models and the formulation of forecasts. This allows an inference on any function of interest (option values, bias functions, hedge ratios) consistent with the uncertainty in both parameters and...

Contrairement à l'idée généralement véhiculée, ni le temps mis par un consommateur pour accomplir une tâche sur un site Web, ni le nombre de clics nécessaires pour y parvenir, n'affectent l'efficacité perçue ou réelle de ce site. Par contre, le nombre de culs-de-sac que rencontre ce...

Depuis les années 1970-1980, les réactions d'opposition à la localisation d'équipements dangereux ou générateurs de nuisances se sont diversifiées, intensifiées et structurées au point de devenir un problème capital pour la société. Forgé aux États-Unis et analysé comme un...

Avec l'essor d'Internet, il devient de plus en plus intéressant pour les entreprises d'utiliser un support électronique pour leurs transactions commerciales. Cependant, cette utilisation accrue d'Internet ne se fait pas sans heurts. Plusieurs problèmes restent à résoudre afin de faciliter...

Les nouvelles technologies de l'information (NTI) bouleversent à plus d'un point de vue la nature de la relation entre les consommateurs et les entreprises. Qu'elles soient liées au produit et à l'entreprise (code-barres), au consommateur (carte de crédit, carte à puce, carte de débit,...

Ce texte décrit le Serveur de Négociation Électronique GAMME, un mécanisme générique de négociation de contrats appliquant les technologies de l'Internet et des enchères électroniques. Il comprend également une présentation de la conception du commerce électronique développée dans...