In this paper we focus on the analysis of the effect of prediction and estimation risk on the loss distribution, risk measures and economic capital. When variables for the determination of probability of default and loss distribution have to be predicted because they are not available at the...

Bei der Modellierung von Kreditportfoliorisiken stellt die Quantifizierung von Korrelationen zwischen Ausfällen bzw. Bonitätsveränderungen eine zentrale Herausforderung dar. Es läßt sich zwischen direkten und indirekten Modellierungsansätzen unterscheiden. Während erstere den...