Deregulation of the financial system often proceeds in tandem with macroeconomic stabilization centered on monetary and other financial targets. This paper presents a model where there may be conflict between these processes. The indicator properties of some financial variables may be rendered...

Eine Deregulierung des Finanzsystems läuft oft parallel zu makroökonomischer Stabilisierung mit der Konzentration auf monetäre und andere finanzielle Aggregate. In den asiatischen Ländern begann der Liberalisierungsprozeß bereits Ende der siebziger Jahre, in Afrika etwa ein Jahrzehnt...

This Paper proposes a new forecasting method that exploits information from a large panel of time series. The method is based on the generalized dynamic factor model proposed in Forni, Hallin, Lippi, and Reichlin (2000), and takes advantage of the information on the dynamic covariance structure...