This study examines the role of idiosyncratic risk in the pricing of European real estate equities. The capital asset pricing model predicts that in equilibrium investors should hold the market portfolio. As a result, investors should only be rewarded for carrying undiversifiable systematic risk...

Im Zuge der Finanzkrise haben Ratingagenturen die Bonität einiger europäischer Staaten vermehrt abgewertet, wodurch sich das wirtschaftliche Umfeld der in diesen Ländern tätigen Unternehmen gewandelt hat und die betroffenen Aktienmärkte Verluste verzeichneten. Aus diesem Grund ist in...