The purpose of this paper is to assess under what conditions exchange rate volatility exerts a positive effect on a firm's labour demand. As the exchange rate volatility increases, so does the value of the export option provided the firm under study is flexible. Flexibility is important because...

Given that a multinational enterprise can react flexibly upon exchange rate movements, international trade flows may be interpreted as an option. An enterprise will opt to export if the profits obtained from exporting under given exchange rate developments are greater than if foreign subsidiary...

This paper studies a Cournot duopoly in international trade so that the firms are exposed to exchange rate risk. A hedging opportunity is introduced by a forward market where the foreign currency can be traded on. We investigate two settings: First we assume that hedging and output decisions are...

Ein Thema, das in der jüngeren außenwirtschaftlichen Literatur zunehmend Beachtung findet, ist die Wahl der Währung, in der internationale Handelstransaktionen abgerechnet (fakturiert) werden. Es geht um die Frage, ob ein international tätiges Unternehmen den Preis für Güter oder...

Die ökonomische Entwicklung im Freistaat Sachsen wird in erheblichem Maße vom Außenhandel geprägt. Die Exportquote – definiert als Relation des Exportwertes am nominalen Bruttoinlandsprodukt – lag im Jahr 2007 bei 25,3 %. Knapp 60 % der sächsischen Warenexporte wurden in...

Ein Thema, das in der jüngeren außenwirtschaftlichen Literatur zunehmend Beachtung findet, ist die Wahl der Währung, in der internationale Handelstransaktionen abgerechnet (fakturiert) werden. Es geht um die Frage, ob ein international tätiges Unternehmen den Preis für Güter oder...

Die ökonomische Entwicklung im Freistaat Sachsen wird in erheblichem Maße vom Außenhandel geprägt. Die Exportquote – definiert als Relation des Exportwertes am nominalen Bruttoinlandsprodukt – lag im Jahr 2007 bei 25,3 %. Knapp 60 % der sächsischen Warenexporte wurden in...

This paper examines the production strategies of an international firm. We show that foreign direct investment acts as a signal to overcome an asymmetric information problem in the host-country. We find that a host-country will prefer a situation where a technologically superior (inferior) firm...