This paper surveys the link between imperfect competition and the effects of fiscal policy on output, employment and welfare. We examine static and dynamic models, with and without entry under a variety of assumptions using a common analytical framework. We find that in general there is a robust...

Die zentrale finanzpolitische Aufgabe der kommenden Jahre wird die Konsolidierung der öffentlichen Haushalte sein. Auch nach Bewältigung der Rezession werden weiterhin "strukturelle" Defizite in einer Größenordnung von drei bis vier Prozent des Bruttoinlandsprodukts bestehen bleiben....

This paper studies the design of optimal fiscal policy when a government that fully trusts the probability model of government expenditures faces a fearful public that forms pessimistic expectations. We identify two forces that shape our results. On the one hand, the government has an incentive...

Nach dem rasanten Rückgang der Defizite in den öffentlichen Haushalten kommt die Entwicklung des Budgetüberschusses nun auf niedrigem Niveau zum Stillstand. Im laufenden Jahr dürfte der Finanzierungsüberschuss von Bund, Ländern und Gemeinden 2,8 Milliarden Euro betragen (2007: 1,7...