In this paper a dynamic bi-factor model with Markov switching is proposed to measure and predict turning points of the German business cycle. It estimates simultaneously the composite leading indicator (CLI) and composite coincident indicator (CCI) together with corresponding probabilities of...

The appropriately selected leading indicators can substantially improve the forecasting of the peaks and troughs of the business cycle. Using the novel methodology of the dynamic bi-factor model with Markov switching and the data for three largest European economies (France, Germany, and UK) we...

Prognosen der konjunkturellen Entwicklung in Deutschland beziehen sich zumeist auf die nationale Ebene. Die Ergebnisse sind jedoch nicht ohne Weiteres auf die regionalen Verhältnisse übertragbar. Ein wichtiger Grund dafür ist, dass die Branchenstrukturen der Regionen mehr oder weniger stark...

Die geplante Stärkung der Eigenverantwortlichkeit der Länder im Zuge der Föderalismusreformen wird zu einem erhöhten Bedarf an Konjunkturprognosen für Bundesländer führen. Während in Deutschland für die Konjunkturbeobachtung auf gesamtstaatlicher Ebene Quartalsdaten zur Verfügung...

Die vorliegende Bewertung der Treffgenauigkeit von Prognosen sowie von vorläufigen amtlichen Berechnungen zur wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland zeigt, dass frühe Prognosen nicht nur sehr ungenau sind, sondern auch systematisch zu optimistisch ausfallen. Die mehr als ein Jahr im...

Die aktuelle Wirtschaftskrise wirft die Frage auf, ob nicht durch eine bessere Ausschöpfung der in den verschiedenen Frühindikatoren enthaltenen Informationen die aufgetretenen Prognosefehler hätten vermieden werden können. Dies gilt insbesondere vor dem Hintergrund des überraschend...

This study utilizes the dynamic factor model of Giannone et al. (2008) in order to make now-/forecasts of GDP quarter-on-quarter growth rates in Switzerland. It also assesses the informational content of macroeconomic data releases for forecasting of the Swiss GDP. We find that the factor model...

We assess the contribution of macroeconomic uncertainty - approximated by the dispersion of the real GDP survey forecasts - to the ex post and ex ante prediction of stock price bubbles. For a panel of six OECD economies covering 24 years, two alternative binary chronologies of bubble periods are...