This paper presents and estimates a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) small-open-economy model for the Hungarian economy. The model features different types of frictions, real and nominal rigidities which are necessary to replicate the empirical persistence of Hungarian data....

Die Wahl des richtigen Wechselkursregimes hängt für Volkswirtschaften im Transformationsprozess von einer Reihe von Faktoren ab. Hierzu zählen die Liberalisierung der Handels- und Kapitalströme, reforminduzierte inflationäre Tendenzen, die Restrukturierung von Produktion und Export, die...

Using Hungarian macroeconomic and financial data, we estimate a Bayesian structural VAR model suitable for macroprudential simulations. We identify standard macroeconomic and credit supply shocks by sign and zero restrictions. In contrast to the previous literature, different types of credit...