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This paper gives an overview of simulation based procedures, which have proved to be efficient in valuing American options and therefore real options. Many of them integrate sequential stochastic simulations in the backward recursive programming approach to determine the early-exercise frontier....
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Bereits seit mehreren Jahrzehnten findet die Optimierung in der akademischen Lehre und Forschung starke Beachtung. Trotz der Breite potenzieller Anwendungsfelder gibt es jedoch einige methodische Schwierigkeiten. Das Hauptproblem besteht darin, die Unsicherheit, d.h. stochastische Prozesse von...
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Optimization has been recognized as a powerful tool in teaching and research for a long time. In spite of its well known problem solving capacity, some methodological obstacles have persisted over the years. The main problem is that stochastic variables and their correlations cannot be...
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In der Literatur werden zahlreiche Versuche unternommen, das Investitionsverhalten von Unternehmen durch die Anwendung ökonometrischer Modelle zu verstehen. Die Spezifikation dieser Modelle stützt sich in der jüngeren Vergangenheit auf zwei Theoriebereiche. Zum einen ist dies die neue...
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In this paper we price a precipitation option based on empirical weather data from Germanyusing different pricing methods, among them the burn analysis, index value simulation anddaily simulation. For that purpose we develop a daily precipitation model. Moreover, a decorrelationanalysis is...
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