This paper examines the long-run effects of macroeconomic policy shocks on the behavior of output, inflation, real wages and the real exchange rate in a small open economy. The analysis is based on a two-sector, three-good optimizing model with imperfect capital mobility, nominal wage contracts...

This paper examines the long-run effects of macroeconomic policy shocks on the behavior of output, inflation, real wages and the real exchange rate in a small open economy. The analysis is based on a two-sector, three-good optimizing model with imperfect capital mobility, nominal wage contracts...

Die deutsche Konjunktur wird sich nach einem schwachen Winterhalbjahr im Verlauf des Jahres 2013 beleben. Darauf deutet das ifo Geschäftsklima hin, das sich in den vergangenen Monaten auf einem überdurchschnittlichen Niveau stabilisiert hat. Sofern die Eurokrise nicht erneut massiv eskaliert,...