Recent articles suggest that a Bayesian vector autoregression (BVAR) with shrinkage is a good forecast device even when the number of variables is large. In this paper we evaluate different variants of the BVAR with respect to their forecast accuracy for euro area real GDP growth and HICP...

Forecast models with large cross-sections are often subject to overparameterization leading to unstable parameter estimates and hence inaccurate forecasts. Recent articles suggest that a large Bayesian vector autoregression (BVAR) with sufficient prior information dominates competing approaches....

Die deutsche Wirtschaft befindet sich derzeit in einem kräftigen Aufschwung. Das reale Bruttoinlandsprodukt wird in diesem Jahr voraussichtlich um 1,9% expandieren und im kommenden Jahr um 1,8%. Der private Konsum bleibt die Stütze des Aufschwungs, da die Einkommensperspektiven der privaten...

Der robuste Aufschwung, in dem sich die deutsche Wirtschaft seit dem Jahr 2014 befindet, wird sich fortsetzen. Das ifo Institut rechnet mit einem Zuwachs des realen Bruttoinlandsprodukts von 1,8% im laufenden Jahr. Im Jahr 2017 beläuft sich der Anstieg voraussichtlich auf 1,6%. Damit wird sich...