Noting that many economic variables display occasional shifts in their second order moments, we investigate the performance of homogenous panel unit root tests in the presence of permanent volatility shifts. It is shown that in this case, panel unit root tests derived under time invariant...

Der Aufschwung der Weltwirtschaft wird sich nach Angaben der Herbstgutachtens 2000 der deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute angesichts einer strafferen Geldpolitik, höherer Ölpreise sowie nachlassender Inpulse aus der übrigen Welt auf die Industrienationen verlangsamen. Auch in...