In this paper we investigate the profitability of non-linear trading rules based on nearest neighbour (NN)predictors. Applying this investment strategy to the New York Stock Exchange, our results suggest that, taking into account transaction costs, the NN-based trading rule is superior to both a...

The traditional interpretation of effect of money on prices provided by the Quantity Theory of Money (QTM) has been challenged reciently by the Fiscal Theory of the Price Level (FTP). This paper analyzes the QTM and the FTP from different angle and provides quantitative results of the...

El sistema internacional de Ayuda al Desarrollo está pasando por una situación crítica, existe una tendencia generalizada en la comunidad de donantes a reducir los recursos destinados a la Ayuda Oficial al Desarrollo. En la actualidad cinco países cumplen con el criterio del 0,7% del PNB.:...

The relationship between cointegration and error correction models (EC) is well characterized in a linear context, but the extension to the nonlinear context is still a challenge. Few extensions of the linear framework have been done in the context of nonlinear error correction (NEC) or...

El cultivo de tilapia lleva desarrollándose desde hace décadas en comunidades rurales del estado del Yucatán, México. No obstante, la producción de esta especie en policultivo con otras de mayor valor comercial se presenta como una oportunidad de mejora sustancial en los rendimientos...

Muchos investigadores del campo de las finanzas se han inclinado por enmarcar el riesgo de una inversión bajo un entorno multifactorial en el cual existan, además del riesgo asociado al mercado, otras fuentes de riesgo que influyan en la rentabilidad esperada de un activo financiero o en la de...

This paper analyzes the effects of mergers in a homogenous product market with uncertainty over demand, fixed costs, and limited liability debt financing. On the one hand, given the limited liability e.ect, merging parties compete more aggressively and mergers that were unprofitable in absence...

En este artículo se estima la duración condicional o intensidad esperada de la actividad de negociación del futuro del Ibex35 negociado en intervalos de tiempo irregularmente espaciados mediante los modelos ACD, teniendo en cuenta la periodicidad intradiaria y diversas funciones de pseudo...

We examined different model specifications to detect the presence of preference heterogeneity in a mode choice context. The specification that worked best allows for both systematic and random variations in tastes. Using parameters obtained at the individual level through Bayesian inference...

En el presente trabajo se investiga la aparición de diferenciales de inflación entre los países de la Unión Monetaria Europea (UME), sus causas y sus consecuencias. Para realizar esta tarea se analiza el comportamiento del tipo de cambio real entre los países de la Unión Europea durante el...