We argue that monetary policies in euro-candidate countries should also aim at mitigating excessive instability of the key target and instrument variables of monetary policy during turbulent market periods. Our empirical tests show a significant degree of leptokurtosis, thus prevalence of...

We advocate a dynamic approach to monetary convergence to a common currency that is based on the analysis of financial system stability. Accordingly, we empirically test volatility dynamics of the ten-year sovereign bond yields of the 2004 EU accession countries in relation to the eurozone...

Gegenstand der Untersuchung sind indirekte Transfers zwischen den Republiken der ehemaligen UdSSR, die sich aus einer Über- oder Unterbewertung von Güterströmen im Vergleich zu den Marktpreisen ergeben. Der Verfasser fragt zunächst nach der Bedeutung indirekter Transfers nach Sektoren, wobei...