We revisit the problem of pricing and hedging plain vanilla single-currency interest rate derivatives using multiple distinct yield curves for market coherent estimation of discount factors and forward rates with different underlying rate tenors. Within such double-curve-single-currency...

Abstract In this note we describe the one factor HJM(LLM) model for pricing Mid-Curve Money Market Future Options. The model is based on assuming a lognormal process for the relevant forward money market (“LIBOR”) rates and imbedding it into the general no-arbitrage HJM interest rate...

Zinsderivate wie Swaps, Caps, Forwards oder Futures ermöglichen auf vielfältige Weise das Management von Zinsrisiken. Die Bewertung dieser Kontrakte erscheint jedoch meist wesentlich schwieriger und anspruchsvoller als die Bewertung von Aktien- oder Währungsderivaten, da Anleihen besondere...