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A Residual-Based LM Test for Fractional Cointegration

Hassler, Uwe; Breitung, Jörg - 2002

Nonstationary fractionally integrated time series may possibly be fractionally cointegrated. In this paper we propose a test for the null hypothesis of no cointegration. It builds on a static cointegration regression of the levels of the variables as a first step. In a second step, a univariate...

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Nominal rigidities and the dynamic effects of a monetary shock

Gerke, Rafael - 2001

Two dynamic sticky price models with monopolistic competition in the goods market are presented. In the first model, each intermediate goods producer faces quadratic costs of adjusting its nominal price as introduced by Rotemberg (1982); the second model incorporates staggered price setting as...

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Residual Log-Periodogram Inference for Long-Run Relationships

Hassler, Uwe; Marmol, Francesc; Velasco, Carlos - 2002

We assume that some consistent estimator of an equilibrium relation between non-stationary fractionally integrated series is used in a first step to compute residuals (or differences thereof). We propose to apply the semiparametric log-periodogram regression to the (differenced) residuals in...

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Frauen, Männer und die Hausarbeit Hintergründe der Zeitverwendung in Theorie und Empirie

Lauk, Martina; Meyer, Susanne - 2004

Das Geschlechterverhältnis, welches in hohem Maße durch geschlechter- spezifische Arbeitsteilung von Erwerbsarbeit und Hausarbeit geprägt ist, befindet sich im Wandel. Dennoch gilt Hausarbeit in Deutschland immer noch als typisch weibliche Aufgabe. Die vorliegende Arbeit überprüft die...

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Monetäre Schocks in VAR-Modellen

Gerke, Rafael; Werner, Thomas - 2001

Im folgenden soll versucht werden, empirische Evidenz zum Transmissionsmechanismus mit Hilfe monetärer Schocks zu generieren. Die quantitativen Auswirkungen der monetären Impulse werden mit Hilfe von Impuls-Antwort-Funktionen beschrieben, wobei die Impuls- Antwort-Funktionen auf einem VAR...

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Preisträgheit und reale Wechselkursdynamik. Die Persistenz realer Wechselkurse in dynamischen stochastischen Gleichgewichtsmodellen

Heil, Volker - 2003

Dieses Arbeitspapier untersucht Erklärungen für das hohe Mass an Persistenz und Volatilität des realen Wechselkurses. Dabei wird dem Ansatz gefolgt, dass die Schwankungen des realen Wechselkurses zurückzuführen sind auf exogene Schocks in Interaktion mit trägen Güterpreisen. Der Fokus...

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Entscheidungsregeln und ihr Einfluss auf den Aktienkurs

Trifan, Emanuela - 2004

Der vorliegende Beitrag quantifiziert anhand eines Marktmikrostruktur-Modells mit asymmetrischer Information den Einfluss der Anwender praktischer Entscheidungsregeln auf die Aktienkurse. Letztere werden als unvollständig informierte Anleger betrachtet. Neben diesen Anlegern agieren auf dem...

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Marktstruktur, Wettbewerb und Innovation

Caspari, Volker - 2001

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"To use the words of Keynes...": Olivier J. Blanchard on Keynes and the "Liquidity Trap"

Barens, Ingo - 2011

interest, is seen as one of Keynes's important and lasting contributions to economic theory and to the understanding of the …).3 Unfortunately, the account given there of a supposed connection between Keynes's analysis in his General Theory of Employment … before the publication of Keynes's General Theory of Employment, Interest and Money. …

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Passive investment strategies and financial bubbles

Fischer, Thomas - 2012

In this paper, a model of bounded rational investors investing their portfolio in a passive investment vehicle (e.g., an Exchange Traded Fund replicating a broad index) or an actively managed fund is presented. The model proposes that the quick reswitching of these short-term oriented investors...

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