Die Bewertung von Derivaten über ein replizierendes Portfolio führt häufig zu einer Differentialgleichung, welche analytisch nicht lösbar ist. Eine Lösung kann nur mit Hilfe von numerischen Verfahren gefunden werden. Finite Differenzenverfahren sind insbesondere geeignet,...

In this paper it is illustrated how option-based valuation can be used to determine whether and when a firm should patent and adopt an Innovation if the arrival time of competitors is stochastic. Four distinct strategies are derived: Apply for a patent without introducing the new technology...

In this paper it is illustrated how option-based valuation can be used to determine whether and when a firm should patent and adopt an Innovation if the arrival time of competitors is stochastic. Four distinct strategies are derived: Apply for a patent without introducing the new technology...

Die Bewertung von Derivaten über ein replizierendes Portfolio führt häufig zu einer Differentialgleichung, welche analytisch nicht lösbar ist. Eine Lösung kann nur mit Hilfe von numerischen Verfahren gefunden werden. Finite Differenzenverfahren sind insbesondere geeignet,...

In this paper we addressed the problem of determining the optimal replicating strategy for a European call option under differential transactions costs. We derived an upper boundary for the cost factor in a market where all Investors face the same factor. This upper boundary ensures the...