Una década después del comienzo de la Gran Recesión, los desequilibrios externos, medidos por la cuenta corriente [current Account (CA)], se han reducido notablemente. Sin embargo, los desequilibrios externos medidos a través de variables de stock, es decir, la posición de inversión...

Los recientes shocks contractivos, como la Gran Recesión o la crisis de la deuda soberana en Europa, han reavivado el interés en el análisis de los ciclos económicos. En este trabajo, estudiamos los patrones cíclicos en Europa a escala tanto nacional como regional. En primer lugar,...

En este trabajo se propone una nueva versión ampliada y revisada del modelo Spain-STING (Spain, Short-Term INdicator of Growth), que es una herramienta utilizada por el Banco de España para la previsión a corto plazo del PIB de la economía española. Asimismo, se desarrollan modelos de...

Incluye bibliografía ; We examine the finite-sample performance of small versus large scale dynamic factor models. Our Monte Carlo analysis reveals that small scale factor models out-perform large scale models in factor estimation and forecasting for high levels of cross-correlation across the...

En este trabajo se propone un nuevo modelo de predicción en tiempo real del crecimiento de PIB de la zona euro, llamado D€STINY, con el que se pretende complementar la literatura de modelos de previsión de corto plazo, rellenando el hueco existente entre los modelos dinámicos factoriales de...

En este trabajo mostramos que el modelo de factores dinámicos de un solo índice desarrollado por Aruoba y Diebold (American Economic Review, 100, pp. 20-24, 2010) para construir un indicador de condiciones del ciclo económico de Estados Unidos resulta también muy útil para predecir el...

En este trabajo, se propone un conjunto de medidas cuantitativas para capturar de forma más precisa las características de las recuperaciones económicas. Estas medidas se aplican a la economía de Estados Unidos, con datos posteriores a la Segunda Guerra Mundial. Un análisis clúster permite...

Este artículo propone un modelo econométrico de regímenes markovianos para identificar endógenamente períodos en los que las economías tienden a experimentar fases del ciclo económico de manera sincronizada e independiente. La fiabilidad del modelo econométrico se ha validado con datos...

En este artículo se examina la evolución de la distribución de los vínculos de ciclos económicos a nivel de industria, los cuales son modelados con procesos markovianos multivariados y estimados por el muestreo de Gibbs. Utilizando técnicas no paramétricas, se encuentra que el número y...

Este trabajo investiga el papel que desempeñan dos elecciones metodológicas a la hora de construir indicadores basados en análisis textuales: la selección de periódicos —locales frente a extranjeros— y la amplitud de la cobertura de prensa (es decir, la cantidad de periódicos que se...