In 2005 the German government implemented the so-called Hartz IV reform, which amounted to a complete overhaul of the German unemployment insurance system and resulted in a significant reduction in unemployment benefits for the long-term unemployed. In this paper, we use an incomplete-market...

We develop a tractable macroeconomic model with employment risk and labor market search in order evaluate the effects of labor market reform on unemployment, growth, and welfare. The model has a large number of risk-averse households who can invest in risk-free physical capital and risky human...

Die Studie untersucht auf Basis eines mikroökonomisch fundierten makro-ökonomischen Modells die Auswirkungen der Einführung der Kindergrundsicherung auf Kinderarmut, Chancengleichheit, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum. Der Fokus liegt auf den langfristigen Effekten, die sich aus der...

Der Koalitionsvertrag von Union und SPD enthält erste Schritte in Richtung einer Ausweitung der öffentlichen Investitionen in Bildung und Betreuung, Wohnungsbau und digitale Infrastruktur. Zusätzliche Investitionen in diesen drei Kernbereichen sind aus wirtschaftlicher und gesellschaftlicher...

Die Corona-Krise hat die Wirtschaft zwar belastet, doch bietet sie auch die Chance, durch Reformen des Sozialversicherungssystems den Aufbau guter Beschäftigung zu fördern. Auf Basis eines makroökonomischen Modells untersucht der Beitrag zwei Reformvarianten, die den sozialrechtlichen...

This paper considers a class of growth models with idiosyncratic human capital risk and private information about individual effort choices (moral hazard). Households are infinitely-lived and have preferences that allow for a time-additive expected utility representation with a one-period...

This paper provides a quantitative evaluation of the macroeconomic, distributional, and fiscal effects of three reform proposals for Germany: i) a reduction in the social security tax in the low-wage sector, ii) a publicly financed expansion of full-day child care and full-day schooling, and...

This paper studies the effect of two labor market institutions, unemployment insurance (UI) and job search assistance (JSA), on the output cost and welfare cost of recessions. The paper develops a tractable incomplete-market model with search unemployment, skill depreciation during unemployment,...

Die vorliegende Studie untersucht auf Basis eines mikrofundierten makroökonomischen Modells der deutschen Volkswirtschaft die Auswirkungen verschiedener öffentlicher Investitionsprogramme auf die gesamtwirtschaftliche Produktion, die Beschäftigung, die Verteilung und die fiskalische...

This paper studies the effect of two labor market institutions, unemployment insurance (UI) and job search assistance (JSA), on the output cost and welfare cost of recessions. The paper develops a tractable incomplete-market model with search unemployment, skill depreciation during unemployment,...