We propose a Markov-chain approximation method for discrete-time control problems, showing how to reap the speed gains from continuous-time algorithms in this class of models. Our approach specifies a discrete Markov chain on a grid, taking a first-order approximation of conditional...

German Abstract: Dieses Papier schlägt eine neuartige Methode zur Berechnung des Simulationsteils des Krusell-Smith (1997, 1998) Algorithmus vor, wenn Agenten mit mehr als einem Vermögenswert (z.B. Kapital und Anleihen) handeln können. Der Krusell-Smith-Algorithmus wird zur Lösung...