We investigate multi-period investments where the initial capital and its gains are reinvested after each trading period. We point out that holding higher return investments even in the long run can be disadvantageous since, if the mean of a risky investment does not exceed the variance...

In the paper we introduce an empirical approximation of the log-optimal investment strategy that guarantees an almost optimal growth rate of investments. The proposed strategy also considers the effects of portfolio rearrangement costs on growth optimality and advises a suboptimal portfolio for...

In this paper we introduce an empirical approximation of the log-optimal investment strategy that guarantees an almost optimal growth rate of investments. The proposed strategy also considers the effects of portfolio rearrangement costs on growth optimality and recommends a suboptimal portfolio...

A logoptimális portfólióelmélet matematikai bizonyítását, valamint empirikus vizsgálatait követően még mindig nem kaptunk választ arra a kérdésre, hogy a stratégia alapján várható hozam mennyivel haladja meg a pénzügyekben egyszerűen csak egyensúlyinak nevezett várható...

This paper gives an asymptotic analysis of the mean-variance (Markowitz-type) portfolio selection under mild assumptions on the market behavior. Theoretical results show the rate of underperformance of the risk aware Markowitz-type portfolio strategy in growth rate compared to the log-optimal...

A dolgozat alapproblémája a végtelen idő horizonton való optimális befektetési politika vizsgálata. A kérdésen számos neves közgazdász dolgozott, még Merton és Samuelson figyelmét is felkeltették a kutatások. A disszertációban szekvenciális befektetési...

A bennfentes kereskedések hozamának elemzése mind profit-, mind pedig szabályozási szempontból fontos. A szabályozás számos közgazdasági és jogi szakmai problémát felvet. A tanulmány először a hozamelemzés előkészítését vizsgálja a szabályozás oldaláról, majd a...

A cikk olyan új szekvenciális befektetési stratégiákat mutat be, amelyek általános feltételek mellett garantálják a befektető számára az aszimptotikusan optimális hozamszint elérését. A stratégiák analitikus és empirikus tulajdonságait is áttekintjük. Az analitikus...