Support for the Taylor principle is considerable but the focus of empirical investigation has been on estimated coefficients at the mean of the interest rate distribution. We offer a new approach that estimates the response of interest rates to inflation and the output gap at various points...

Frühindikatoren sind ein wichtiges Hilfsmittel für die Konjunkturdiagnose und für das Erkennen von Wendepunkten. Derzeit werden häufig Indikatoren verwendet, die aus Umfrageergebnissen abgeleitet werden. Der hier vorgestellte Frühindikator basiert dagegen auf einem multivariaten...

Die empirische Modellierung von Tageskursen westdeutscher Aktienbörsen mittels GARCH-Modellen Zeitreihen von Aktienrenditen weisen in der Regel (links)-schiefe Verteilungen und Kurtosis-Werte, die signifikant größer als drei sind, auf. Aufgrund dieser Eigenschaft werden in dem Papier GARCH...