In the present article, Tiebout meets Laffont and Tirole in the land of fiscal federalism. A non-trivial Principal–Multi-Agent model is used to characterize the optimal intergovernmental grant schedule, when the cost of local public goods depends on hidden characteristics and actions of...

Nous envisageons un marché de droits au déficit comme mécanisme de partage de la rigueur budgétaire au niveau local. L’efficacité de ce mécanisme de marché dépend crucialement du caractère manipulable de la règle d’allocation des droits au déficit. En effet, l’incapacité de...

Nous envisageons un marché de droits au déficit comme mécanisme de partage de la rigueur budgétaire au niveau local. L’efficacité de ce mécanisme de marché dépend crucialement du caractère manipulable de la règle d’allocation des droits au déficit. En effet, l’incapacité de...

Our paper identiï¬es a potential problem with decentralization at a time when its virtues are widely extolled. We show that responsibility for equalization at multi-levels within a decentralized federation creates an overlapping equalization policy that can worsen ï¬scal discipline. Contrary...

This paper compares the impact of two equalization transfer schemes on regional budgetary choices: a gross equalization scheme, where ex-post transfers to regions are financed from federal tax revenues, and a net equalization scheme, where region-to-region ex-post transfers allocated by the...