The paper considers the problem of volatility co-movement, namely as to whether two financial returns have perfectly correlated common volatility process, in the framework of multivariate stochastic volatility models and proposes a test which checks the volatility co-movement. The proposed test...

Conditional share trades come only into effect if a specified condition is fulfilled like a takeover or the appointment of a certain CEO. Thereby it is possible to evaluate alternatives and to improve decisions.

Die enorme Verschuldung der US-amerikanischen Haushalte in den ersten Jahren des Millenniums wird zumeist als eine Ursache für die Finanzkrise nach 2007 angesehen. Unterstützt durch die Politik, die möglichst vielen Haushalten zu einer Immobilie verhelfen sollte, erlebten die USA einen...

Over the past two decades, private equity has contributed to a shrinking of the U.S. stock market. We develop a political economy model of private equity activity to study the wider economic consequences of this trend. We show that private and social incentives to delist firms from the stock...

The term structure of equity returns is downward-sloping: stocks with high cash flow duration earn 1.10% per month lower returns than short-duration stocks in the cross section. I create a measure of cash flow duration at the firm level using balance sheet data to show this novel fact. Factor...

This cumulative dissertation studies various approaches to improve stock market volatility forecasts based on nonlinearity and asymmetric dependence modeling as well as new innovative data sources. Studying multivariate dependence patterns using a vine copula approach and incorporating Google...

Der Einführungszeitpunkt der Abgeltungsteuer zum 1.1.2009 war schon lange in der Öffentlichkeit bekannt. Der Kapitalmarkttheorie folgend wäre bei vollständiger Verarbeitung der bekannten Informationen zu erwarten gewesen, dass die Marktteilnehmer die mit der Abgeltungsteuer verbundene...

Im ersten Kapitel wird die Bedeutung von Kovarianzen im Volatilitäts- Transmissionsprozess zwischen verschiedenen Märkten untersucht. Um den Informationsverlust quantifizieren zu können, der durch die Nichtberücksichtigung von Kovarianzen entsteht, führen wir eine Vergleichsstudie zwischen...

Die enorme Verschuldung der US-amerikanischen Haushalte in den ersten Jahren des Millenniums wird zumeist als eine Ursache für die Finanzkrise nach 2007 angesehen. Unterstützt durch die Politik, die möglichst vielen Haushalten zu einer Immobilie verhelfen sollte, erlebten die USA einen...

We investigate whether acquiring more education when young has long-term effects on risktaking behavior in financial markets and whether the effects spill over to spouses and children. There is substantial evidence that more educated people are more likely to invest in the stock market. However,...