Вродени пороци на пенсионните фондове или Кодексът срещу осигурените (Embedded Flaws of the Bulgarian Pension Funds or the Code Against the Insured)

Bulgarian Abstract: Държавното обществено осигуряване (ДОО) за пенсия се допълва от “задължителни” и доброволни пенсионни фондове, управлявани от пенсионно-осигурителни дружества. В “задължителните” универсални пенсионни фондове (УПФ), лица, родени след 1959 г. се осигуряват по презумпция, но имат право да се откажат от тях.Кодексът за социално осигуряване, който урежда дейността на частните пенсионни фондове, предопределя те да са: - неподходящи,- негодни и- неизгодни пенсионни продукти.Пенсионните фондове са неподходящи, защото не са съобразени с инвестиционния хоризонт и индивидуалната поносимост към риск на осигурените. Те са неизгодни, защото носят доходност по-ниска от пазарната, срещу такси, по-високи от възможните. Пенсия от УПФ, в частност, не е в състояние да замести намалението на пенсия от ДОО и така две пенсии са по-малко от една пенсия, която лицето би получило, ако въобще не се е осигурявало в УПФ.Така, частните пенсионни фондове увреждат интереса на осигурените. Това е предопределено от Кодекса за социално осигуряване.В статията очертавам шест вродени порока на пенсионните фондове и правя шест предложения за изменения в КСО, които да доведат до- гарантиране на допълнителна пенсия от пенсионните фондове,- предлагане само на подходящи пенсионни фондове и- засилване на конкуренцията в картелизирания пенсионен сектор. Докато тези или подобни изменения в КСО не станат факт, в най-добър интерес на осигурените е да инвестират спестяванията си за допълнителна пенсия извън пенсионните фондове в България