ЭФФЕКТИВНОСТЬ ОПЕРАЦИЙ РЕПО: ЭМПИРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДАННЫХ 2006-2010 ГГ

В статье проведен эмпирический анализ операций РЕПО ЦБ РФ по данным 2006-2010 гг. С помощью инструментальных переменных и двухэтапного «Обобщенного метода моментов» исследуется эффективность и актуальность операций РЕПО по отношению к ликвидности межбанковского рынка. Результаты вычислений, свободные от гетероскедастичности и автокорреляции, позволяют сделать вывод об оперативном реагировании ЦБ РФ на спрос по операциям РЕПО и об их эффективности по отношению к ставкам на краткосрочные кредиты межбанковского рынка.