Calendar effect and intraday volatility patterns of euro-dollar exchange rate : new evidence of Europe lunch period

Dans cet article, nous étudions le comportement ainsi que les caractéristiques systématiques de l'effet calendrier perus dans la volatilité du taux de change intrajournalière de l'euro face au dollar à cinq minutes d'intervalles. Nous obtenons par le biais de cette analyse une différenciation de ces effets à travers deux types de filtres essentiels dans le traitement des rendements, tout en éliminant la forme de fourrier FFF qui condamne les structures de persistance des chocs à prendre une forme exponentielle. Ainsi, nous avons ressorti de nouvelles caractéristiques de la volatilité du taux de change euro-dollar, telle que l'heure de déjeuner en Europe.