Economic Value Added zur Prognose derPerformance europäischer Aktien

This paper shows that Economic Value Added (EVA) can be used to optimize theperformance of european share investements. Investing in the top third relative EVAperformers, leads to a significant outperformance. This is true for market and sektorinvestments. The best results were found for growth and technology. On the individualfirm level the results are less convincing. For individual shares a large (>2,5%) positiveEVA is a good indicator for outperformance.

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Year of publication:	2000-12-01
Authors:	Heidorn, Thomas ; Klein, Hans-Dieter ; Siebrecht, Frank
Institutions:	Frankfurt School of Finance & Management
Subject:	Unternehmensbewertung \| Portfolio Selection \| Investitionsentscheidung \| Economic Value Added \| Aktienbewertung \| stock evaluation

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1. Einleitung
2. Grundlagen des Economic Value Added
3. Berechnung des Economic Value Added für die Untersuchung
4. Economic Value Added zur Bewertung einzelner europäischer Aktien
4.1. Überblick über bisher veröffentlichte Regressionsanalysen
4.2. Datenbasis
4.3. Economic Value Added im europäischen Gesamtmarkt
4.4. Economic Value Added auf Branchenebene
5. Economic Value Added als Portfoliostrategie für europäische Aktien
5.1. Performance und Economic Value Added im Gesamtmarkt
5.2. Outperformance und Economic Value Added in Branchenportfolios
5.3. Ausweitung des value spreads als Indikator
6. Zusammenfassung
7. Anhang
8. Literaturverzeichnis

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