Estimación Dinámica De Una Estructura De Tasas De Interés Para Colombia : Análisis Empírico Con Filtros De Kalman (Dynamic Estimation of the Term Structure Interest Rate Model for the Colombian Markets, Empirical Analysis Using Kalman-Filter)

Spanish Abstract: Si bien la estimaci on o cial para Colombia de la estructura a t ermino est a dada por el modelo el cual es ampliamente aceptado y usado. El modelo de se basa en el ajuste de la curva con datos disponibles hasta t-1 lo que di culta por ende la estimaci on futura (en el tiempo t) de la curva cero cup on. Dada la importancia de contar con una estimaci on de la estructura a t ermino para la valoraci on de activos nancieros en el mercado Colombiano, esta investigaci on propone la construcci on de una metodolog a que permita estimar en forma din amica, con able y simple los par ametros del modelo de tasas de inter es. Para esto fue necesario hacer uso de la re-parametrizaci on propuesta por, que determina la forma de la estructura at ermino a trav es de los factores latentes Nivel, Pendiente y Curvatura. Nuestra propuesta estar a enmarcada en una forma Estado-Espacio a trav es del uso de ltros de Kalman. Los resultados del modelo son acertados para predicciones de un periodo a futuro