Diese Arbeit konzentriert sich auf Marktmissbrauch und Preismanipulation. Sie re-cherchiert einen empirischen Fall der Preismanipulation mit Turbo-Zertifikaten, der zwischen 2007-2010 an der Wiener Börse passiert ist. Auf Grund der Vorwürfe, dass Turbo-Zertifikate, die auf 12 österreichischen Aktien emittiert wurden, absichtlich von ihren Emittenten ausgeknockt wurden, um sie wertlos zu machen, ist dieser Fall in Österreich als Turboskandal bekannt. Die Forschung wurde in drei Haupteile geteilt: zwei daily Analysen und eine intraday Analyse. Die erste daily Analyse hatte das Ziel, die wichtigsten Variablen für die Untersuchung zu finden. Sie erfasst auch die Suche nach tatsächlich manipulierten Aktien. Daily Analyse II hatte das Ziel, die verdächtigen Emittenten im ersten Schritt zu finden. Intraday Analyse ist eine Event-Studie, in welcher man prüft, bei welchen Emittenten ein mean reversion effect existiert, wie stark er ist und ob der knock out zu besonderen Tageszeiten aufgetreten ist. Sie erweitert die Suche nach verdächtigen Emittenten, erzielt durch Analyse II. Meine Resultate zeigen starke Indikationen, dass eine Preismanipulation in dem untersuchten Zeitintervall aufgetreten ist. Es hat sich gezeigt, dass acht von zwölf Aktien wirklich manipuliert worden sind, und dass das Volumen nur bei einigen Aktien relevant ist, während es bei den Meisten keine Signifikanz zeigt. Es ist wichtig zu betonen, dass nicht alle Emittenten bei jeder Aktie verdächtig sind, und dass die Stufe des Verdachts bei jeder Aktie unterschiedlich ist. Im Allgemeinen kann man schlussfolgern, dass die stärksten Resultate für Manipulation bei den Aktien Bwin, Austrian Airlines, Intercell, RHI und Wienerberger gefunden wurden. Die Emittenten, die am häufigsten als hoch, mäßig oder weniger verdächtigt auftreten, sind die Emittenten 225, 371, 432, 525 und 803. Jedoch finde ich keine Beweise oder Indizien dafür, dass der knock out zu spezifischen Tageszeiten aufgetreten ist.
