Kryptowährungen in der Asset- Allokation: eine empirische Untersuchung auf Basis eines beispielhaften deutschen Multi-Asset-Portfolios

Dieser Artikel zeigt, dass eine Beimischung von Kryptowährungen in ein Portfolio, bestehend aus mehreren deutschen Asset-Klassen, mit Vorsicht zu betrachten ist. Auf Grund einer hohen realisierten Volatilität werden Kryptowährungen unter einem Markowitz- und Risikoparitätsansatz nur geringfügig in ein Referenzportfolio aufgenommen. Gleichzeitig wird die Aufnahme der Kryptowährungen durch Mean-Variance-Spanning-Tests nicht unterstützt. Ferner stellt die Handelbarkeit dieser neuen Asset-Klasse sowie ihre Datenverfügbarkeit Probleme dar, die die Ergebnisse verfälschen könnte.

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Year of publication:	2018
Authors:	Glas, Tobias N. ; Poddig, Thorsten
Published in:	Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung. - Berlin : Duncker & Humblot, ISSN 1861-1559. - Vol. 87.2018, 3, p. 107-128
Publisher:	Berlin : Duncker & Humblot
Subject:	Cryptocurrencies \| asset allocation \| mean-variance optimization \| risk parity

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Type of publication:	Article
Type of publication (narrower categories):	Article
Language:	German
Other identifiers:	10.3790/vjh.87.3.107 [DOI] 1671903889 [GVK] hdl:10419/210680 [Handle] RePEc:diw:diwvjh:87-3-7 [RePEc]
Classification:	E10 - General Aggregative Models. General ; F31 - Foreign Exchange ; G11 - Portfolio Choice ; G12 - Asset Pricing ; G15 - International Financial Markets
Source:	EconStor

Persistent link: https://www.econbiz.de/10012144672